We wczesnych latach osiemdziesiątych psychopata Fred Krueger - znany jako Springwood Slasher - zamordował kilkoro dzieci rękawicą wyposażoną w proste żyletki przyczepione do palców. Kiedy głupia decyzja sędziego uwalnia Kruegera, wściekły tłum rodziców, których dzieci terroryzował i mordował, pali Krugera żywcem w kotłowni, w której pracował. Lata po jego śmierci żywe dzieci rodziców odpowiedzialnych za śmierć Kruegera (m.in. Nancy Thompson, córka policjanta, który aresztował Kruegera) przeżywają przerażające koszmary z udziałem spalonego mężczyzny w rękawiczce z żyletkami na palcach. Duch Freda Kruegera nawiedza ich sny, a kiedy najlepsza przyjaciółka Nancy, Tina, umiera gwałtownie we śnie podczas konfrontacji snów z Kruegerem, Nancy zdaje sobie sprawę, że musi znaleźć sposób na powstrzymanie terroru złego psychopaty – albo nigdy więcej nie spać.

Nawiązując do miejsca, w którym skończył się oryginalny Nightmare, Nancy dorosła i została psychiatrą specjalizującą się w terapii snów. Spotyka grupę dzieci w miejscowym szpitalu, w obliczu Freddy'ego Kruegera, tego samego demona, którego kiedyś spotkała we śnie. Jedną z nich jest Kristen, która ma moc wciągania innych ludzi w swoje sny. Pracując z przydzielonym do tej sprawy lekarzem mężczyzną, Nancy pomaga dzieciom uświadomić sobie ich szczególne zdolności w świecie koszmarów. Kiedy Freddy schwyta jednego z jej podopiecznych, prowadzi próbę ratunku w domenie Kruegera, w nadziei, że raz na zawsze uspokoi jego ducha.

Grupa nastolatków jest prześladowana przez Freddy’ego Kruegera - potwornie oszpeconego zabójcę, który poluje na swoje ofiary podczas snu. Dopóki młodzi ludzie czuwają, mogą siebie ochronić. Gdy zasną - nie ma dla nich ratunku… Remake filmowej wersji z 1984 roku.