Wieki temu zły cesarz Han został przeklęty przez czarodziejkę Zi Yuan, która przekształciła go i jego armię w mumie. W 1946 roku odkrywca Rick O'Connell i jego żona Evelyn O'Connell zostają zaproszeni przez rząd brytyjski do zabrania relikwii, diamentu „Oko Shangri-La” do Chin. Starożytny kamień jest w stanie wskrzesić cesarza Hana i wskazać drogę do Shangri-La i wiecznej sadzawki życia. Kiedy para dociera do Chin, spotyka swojego syna Alexa O'Connella, który odkrył grobowiec Hana, oraz brata Evelyn, Jonathana Carnahana. O'Connellowie zostają zdradzeni przez swojego przyjaciela, prof. Rogera Wilsona, który jest powiązany z generałem Yangiem. Yang chce służyć cesarzowi Hanowi, więc wskrzesza mumię i ruszają do Shangri-La. Strażnik grobowca Hana (i córki Zi) Lin mówi im, że jedynym sposobem na zniszczenie Hana jest uniemożliwienie mu dotarcia do Shangri-La lub dźgnięcie jego serca przeklętym sztyletem.