Pewnego razu żył sobie król. Nie miał on synów, miał za to trzy piękne córki. Król chciał aby wyszły za mąż za odpowiednich kandydatów. Najmłodsza i najpiękniejsza z nich - Fantaghiro, nie zajmowała się jednak sprawą małżeństwa. Wolała dosiadać konia z mieczem u boku i przemierzać gęstwiny lasów. Podczas jednej z samotnych wędrówek spotkała młodego Romualda, który bez pamięci zakochał się w jej oczach.

Dalsza część przygód księżniczki Fantaghirò i jej ukochanego księcia Romualdo. Tym razem na drodze do szczęścia stanie złowrogi czarnoksiężnik Tarabas. Pewnego dnia spotyka on w lesie piękną Fantaghirò i zakochuje się w niej od pierwszego wejrzenia. Zazdrosny o miłość bohaterki do Romualda postanawia użyć czarów. Zamienia biednego księcia w kamień, a jedyną odtrutką jest pocałowanie czarnoksiężnika. Niestety, każdy, kto złoży pocałunek Tarabasowi traci życie, gdyż mag zamienia się każdorazowo w krwiożerczą bestię. Fantaghirò nie waha się jednak ani chwili i rusza na ratunek ukochanemu.

Fantaghiro i Romualdo przygotowują się do ślubu. Ceremonię przerywa jednak posłaniec, przybiegający z wiadomością o porwaniu ojca Fantaghiro przez Czarną Królową. Zmusza to księcia Romualdo do wypowiedzenia wojny jej królestwu. Romualdo pada jednak ofiarą złej magii Czarnej Królowej. Fantaghiro musi uwolnić go spod uroku, a także uratować swojego ojca...

Śmiercionośny wiatr sprowadza do krainy Fantaghiro trzech mrocznych rycerzy. Księżniczka musi ich pokonać, żeby uchronić swój lud od głodu, pragnienia i chorób. Jednak walka jest bezcelowa, bo rycerze nie są z krwi i kości i nie ima się ich żadna broń. Fantaghiro musi znaleźć sposób, żeby ich zwyciężyć...

Fantaghiro zostaje pojmana przez Czarną Królową, która chce odzyskać swoje moce. Próbując uciec, dziewczyna przenosi się do innego wymiaru, gdzie panuje okrutny pirat Bezimienny.