Nawiązując do miejsca, w którym skończył się oryginalny Nightmare, Nancy dorosła i została psychiatrą specjalizującą się w terapii snów. Spotyka grupę dzieci w miejscowym szpitalu, w obliczu Freddy'ego Kruegera, tego samego demona, którego kiedyś spotkała we śnie. Jedną z nich jest Kristen, która ma moc wciągania innych ludzi w swoje sny. Pracując z przydzielonym do tej sprawy lekarzem mężczyzną, Nancy pomaga dzieciom uświadomić sobie ich szczególne zdolności w świecie koszmarów. Kiedy Freddy schwyta jednego z jej podopiecznych, prowadzi próbę ratunku w domenie Kruegera, w nadziei, że raz na zawsze uspokoi jego ducha.