Dwoje zakochanych, młodych ludzi, książę Derek i księżniczka Odetta, zostaje rozdzielonych przez złego Rothbarta. Czarownik porywa księżniczkę i przemienia ją w łabędzia. Rothbart zamierza poślubić Odettę, żeby zostać władcą królestwa. Dobroduszne zwierzątka zamieszkujące Jezioro Łabędzie próbują pomóc Odetcie. Jednak, aby zrzucić złowrogi czar, Derek musi udowodnić swoją miłość i stanąć do walki z przebiegłym i potężnym czarownikiem.

Księżniczka Odetta i Książę Derek obchodzą pierwszą rocznicę ślubu. Jest ona zakłócona przez pożary pól. Zły czarownik Clavius chce podbić świat i tym celu porywa królową Ubertę. Odetta i Derek zamierzają ją uratować.

Para królewska, Odetta i Derek tym razem zmierzy się z kolejnym wcieleniem zła - kobietą o imieniu Zelda. Jej celem jest zdobycie skarbu Zakazanych Sztuk, który daje całkowitą władzę. W tym celu porywa Odettę jako okup. Derek i jego przyjaciele wyruszają na ratunek