Amerykański biznesmen Jack Woods (Randy Quaid) wynajmuje uroczy wiejski dom w Irlandii, nie wiedząc, że jest już zamieszkany przez rodzinę skrzatów Muldoonów. Pewnej nocy syn Muldoonów, ujrzawszy na balu wróżek księżniczkę Jessicę, zakochuje się w niej z wzajemnością. Ich zakazana miłość szybko wychodzi na jaw i powoduje, że ponownie rozpala się dawny spór między społecznościami wróżek i skrzatów, prowadząc wprost do otwartej wojny. W ten konflikt zostaje wmieszany również Woods, gdy Wielka Banshee (Whoopi Goldberg), chcąc zapobiec strasznym konsekwencjom waśni, wybiera właśnie jego, by pogodził skłócone strony.

Bohaterami opowieści jest klasyczna rodzinka ze swoimi codziennymi kłopotami. Ojciec pracuje w rzeźni i romansuje z koleżanką z pracy, matka pracuje w supermarkecie, co specjalnie nie jest jej bliskie. Starszy syn hoduje marihuanę i zakochuje się w koleżance z klasy, zaś młodsza córka zaprzyjaźnia się ze... skrzatem.