W ostatnich dniach I wojny światowej niezdarny żołnierz ratuje życie oddanemu pilotowi wojskowemu Schultzowi. Niestety ich ucieczka przed nacierającym wrogiem kończy się poważną katastrofą, w której niezdarny żołnierz traci pamięć. Po wielu latach w szpitalu pacjent z amnezją zostaje zwolniony i ponownie otwiera swój stary zakład fryzjerski w żydowskim getcie. Ale czasy się zmieniły w kraju Tomania: dyktator Adenoid Hynkel, który przypadkowo wygląda bardzo podobnie do fryzjera, narzucił krajowi swój bezlitosny uścisk, a naród żydowski jest dyskryminowany. Pewnego dnia fryzjer wpada w tarapaty i zostaje postawiony przed dowódcą, którym okazuje się jego dawny towarzysz Schultz. Od tej pory getto jest chronione. Tymczasem dyktator Hynkel opracowuje wielkie plany: chce zostać dyktatorem całego świata i potrzebuje kozła ofiarnego dla społeczeństwa. Wkrótce Schultz zostaje aresztowany za zbytnie przyjazność Żydom, a wszyscy Żydzi oprócz tych, którym udało się uciec, zostają wywiezieni do obozów koncentracyjnych. Hynkel planuje wkroczyć do Osterlich, aby popisać się przeciwko Napaloni, dyktatorowi bakterii, który już rozmieścił swoje wojska wzdłuż drugiej granicy tego małego kraju. Tymczasem Schultzowi i fryzjerowi udaje się uciec, przebrani w wojskowe mundury. Na szczęście Schultz i fryzjer zostają zabrani przez siły Tomańczyków, a fryzjer miesza się z samym Hynkelem. Mały fryzjer ma teraz niepowtarzalną szansę, by porozmawiać z mieszkańcami Osterlich i całej Tomani, którzy chętnie słuchają radia.
