Film otwiera scena z końca Paranormal Activity 3, której akcja toczy się w 1988 roku, w której Katie i Kristi oglądają, jak kręgosłup Dennisa jest miażdżony przez tajemniczą siłę. Babcia Lois zabiera dziewczyny na górę, podczas gdy istota zabiera ze sobą kamerę. Mężczyzna rozmawia z dziewczynami o „Tobym” io tym, jak są one ważne dla jego planu. Dwadzieścia pięć lat później, w 2013 roku, Ryan Fleege, jego żona Emily i ich sześcioletnia córka Leila mają świętować Boże Narodzenie, kiedy brat Ryana, Mike, wprowadza się po zerwaniu ze swoją dziewczyną. Wraz z nimi jest Skylar, która zauważa, że Leila rozmawia z wymyślonym przyjacielem o imieniu Toby. Mike znajduje pudełko starych taśm wideo, datowanych na lata 1988-1992. Taśmy pokazują młode Kristi i Katie z matką i jej chłopakiem Dennisem w 1988 roku, podczas gdy inni z 1992 roku są w domu Lois, gdzie oboje ćwiczą nadprzyrodzone zdolności z tajemniczy mężczyzna. Ryan i Mike zauważają, że dziewczyny wydają się być świadome ich obecności: są w stanie przewidzieć każde działanie Ryana i Mike'a, gdy para jednocześnie ogląda wideo.
